Задачі з дисципліни «Фінанси підприємства»

Тип работы

Задача
Категория

Фінанси arrow Задачі з дисципліни «Фінанси підприємства»
Код

Интердип-2197
Содержание

Оглавление
1.1. ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ
Задача1. Компанія «Z» має рейтинг А++, що дає їй можливість розміщувати облігації з фіксованим купоном під 10%. На ринку зобов’язань з плаваючою ставкою вона має можливість залучати кошти під ставку LIBOR+100 б.п.
Компанія «В» стабільно, але відносно недавно працює на ринку, тому її кредитний рейтинг нижчий – В++. Облігації з фіксованою ставкою з подібним рейтингом мають поточну доходність 11,5%. На ринку з плаваючою ставкою компанія може залучати кошти під LIBOR+150 б.п.
а) чи можуть фірми покращити умови фінансування (зменшити вартість) за допомогою угоди «своп», що буде предметом угоди;
б) визначити платежі якими будуть обмінюватися компанії, за умови що виграш компанії «Z» на 5 б.п. перевищує виграш компанії «В» (номінал свопу – 1 млн. дол.. США);
в) визначити платежі, якщо посередником при проведенні свопу буде виступати банк (винагорода банку становить 10 б.п.), а виграші компаній рівні.
Задача 2. Клієнт здійснює короткий продаж 500 акцій по 43. Накладні витрати на здійснення операції: комісійні брокеру – 5 центів з акції, біржовий збір – 3% від вартості угоди.
Через 40 днів після 20%-вого падіння цін, клієнт закриває позицію (платяться тільки комісійні брокеру). Опишіть зміст та розрахуйте фінансовий результат операції за наступних варіантів умов надання акцій позичальником:
а) під 8% процентів;
б) без процентів;
в) з премією – 1/8 пункти за акцію в день.
Задача 3. Акції компанії Z котируються по 120. Інвестор, у розпорядженні якого 6000 дол. бажає здійснити купівлю на мінімальній маржі, згідно правила «Т». Припустимо, що через місяць ціни акцій підвищились до 125, а ще через місяць – до 135. Визначіть, який максимальний фінансовий результат від утримання довгої позиції на маржі протягом 2 місяців, при дотриманні вимог до мінімальної маржі.
Задача 4. Інвестор приймає рішення розпочати операцію спреда між червневим і вересневим контрактами на облігації Скарбниці США. Поточні ціни складають 97:16 і 98:10, відповідно. Інвестор вважає, що на ринку протягом двох місяців буде спостерігатися падіння рівня доходності зазначених цінних паперів, причому більшою мірою, це торкнеться дальніх контрактів.
а) Якої цінової динаміки очікує інвестор, та якої динаміки щодо спреду на ринку облігацій ?
б) Якою операцією йому слід скористатися, щоб отримати прибуток від зміни цін?
в) Які позиції відкриє інвестор при «входженні в ринок», як «вийде з ринку», та як ліквідує свої позиції?
г) Розрахуйте фінансовий результат угоди, за умови, що очікування торговця справдились.
Задача 5. Поточне котирування золота – 912,9 - 913,7 доларів за унцію. Який фінансовий результат для держателя довгої і короткої позиції, якщо вважати, що позиції були відкриті при котируванні 795,00 – 797,5 дол.(обсяг контракту – 100 унцій).
Задача 6. Яка реальна рентабельність інвестицій для держателя довгої маржевої позиції на ринку акцій, якщо з моменту відкриття позиції відбулося збільшення цен з 100 до 150, а розмір маржі встановлений на рівні 40% від вартості контракту.
Задача  7. Фірма протягом певного часу купувала облігації, для того, щоб забезпечити своєчасне погашення кредиту шляхом їх продажу. На даний момент її портфель складається з облігацій з зеро-купоном загальним номіналом 150 тис. грн., 20% з яких мають термін погашення 1 рік, 70% - 2 роки і 10% - 3 роки. Термін кредиту закінчується через 1 рік.
а) розрахувати поточну ринкову вартість портфелю, якщо поточна ставка – 12%;
б) розрахувати вартість портфелю на момент погашення кредиту, якщо на цей момент ставка не змінилась;
в) скільки фірма отримає від продажу портфелю, якщо через рік ставка підвищилась до 15%;
г) щоб запобігти ризику зміни відсоткової ставки, фірма купує FRA. Форвардний термін угоди – 1 рік, обсяг угоди – 100 тис. грн., контрактний термін – 1 рік, форвардна ставка – 13%. Яку суму компенсаційного платежу фірма отримає в випадку, передбаченому п. в), і скільки складатиме сукупна сума доходу від продажу облігацій з врахуванням FRA.
Задача 8.Фірма протягом певного часу купувала облігації, для того, щоб забезпечити своєчасне погашення кредиту шляхом їх продажу. На даний момент її портфель складається з облігацій з зеро-купоном загальним номіналом 200 тис. грн., 10% з яких мають термін погашення 1 рік, 60% - 2 роки і 30% - 3 роки. Термін кредиту закінчується через 1 рік.
а) розрахувати поточну ринкову вартість портфелю, якщо поточна ставка – 10%;
б) розрахувати вартість портфелю на момент погашення кредиту, якщо на цей момент ставка не змінилась;
в) скільки фірма отримає від продажу портфелю, якщо через рік ставка підвищилась до 12%;
г) щоб запобігти ризику зміни відсоткової ставки, фірма купує FRA. Форвардний термін угоди – 1 рік, обсяг угоди – 100 тис. грн., контрактний термін – 1 рік, форвардна ставка – 11%. Яку суму компенсаційного платежу фірма отримає в випадку, передбаченому п. в), і скільки складатиме сукупна сума доходу від продажу облігацій з врахуванням FRA.
Задача 9. Торговцю цінними паперами відомі дані щодо середніх поточних ставок. Спираючись на досвід та тенденції розвитку грошово-кредитного ринку (зокрема, зниження облікової ставки НБУ, розширення участі іноземних банків), торговець прогнозує падіння середнього рівня ставок через рік.

 Період   поточні середньозважені ставки в річному обчисленні, %   очікувані середньозважені ставки в річному обчисленні, %
 1-3 роки  14,6  11,7
 3-5 років  16,6  14,8
 понад 5 років  16,8  16

Торговець починає гру на підвищення цін і формує портфель дисконтних облігацій терміном погашення 2 роки (номінал – 10000 грн.), 5 років (номінал – 30000 грн.), 7 років (номінал – 40000 грн.).
а) розрахуйте вартість портфелю на момент придбання;
б) скільки буде складати вартість портфелю, якщо очікування торговця справдяться;
в) який дохід отримає торговець, якщо операція буде проводитись за власні кошти;
г) який доход отримає торговець, якщо операція буде здійснена при 50% маржі.

Количество страниц

18
Дата размещения

2017
Цена

220.00

Поиск готовых работ

 

Как купить готовую работу? Все просто и по шагам:
1) Вы отправляете на эл почту [email protected] письмо с указанием номера интересующей Вас готовой работы (желательно с тел. и e-mail).
2) В рабочее время администратор согласовывает все детали по электронной почте или связавшись с Вами по телефону. Формирует счет для оплаты, если это необходимо.
3) Вы оплачиваете работу наиболее удобным для Вас способом.
4) После получения подтверждения оплаты от банка мы отправляем Вам работу на Вашу электронную почту.

 

ЗАКАЗАТЬ

оценка заказа бесплатная

Способы оплаты

Наличными в офисе Приватбанк Терминал Webmoney
Банк Яндекс-деньги Visa Mastercard

Вопрос - Ответ

https://xn--e1agzba9f.com

www.xn--e1agzba9f.com

details best-cooler.reviews